投资组合的贝塔系数怎么计算？

投资组合的贝塔系数是用来衡量该投资组合相对于市场整体的风险敏感程度的指标。
  
贝塔系数的计算可以通过以下步骤进行：首先，需要确定投资组合的所有资产及其权重；然后，计算每个资产与市场整体的相关性系数；最后，将每个资产的相关性系数与其在投资组合中的权重相乘，再将结果相加即可得到投资组合的贝塔系数。
  
具体计算公式如下： 贝塔系数 = Σ(每支资产的权重 * 相关性系数) 其中，每支资产的权重是指该资产在投资组合中所占的比例，相关性系数是指该资产与市场整体的相关程度。
  
例如，假设投资组合由两支资产组成，第一支资产权重为0.6，相关性系数为0.8；第二支资产权重为0.4，相关性系数为1.2。
  
那么计算贝塔系数的步骤如下： 贝塔系数 = (0.6 * 0.8) + (0.4 * 1.2) = 0.48 + 0.48 = 0.96 这个计算结果表明该投资组合相对于市场整体的风险敏感度为0.96，即比市场整体更敏感。
  
贝塔系数大于1表示投资组合的风险敏感度高于市场整体，小于1表示风险敏感度低于市场整体。
  
综上所述，贝塔系数的计算涉及投资组合中各个资产的权重和与市场整体的相关性，通过对相关性系数与权重的乘积求和得到最终的贝塔系数。