久期是衡量债券价格对利率变动的敏感度的指标，久期缺口指的是债券组合中不同期限债券久期之间的差异。 久期缺口越大，表明债券组合的久期对利率变动更加敏感。 当利率上升时，债券的价格下降，久期缺口越大的债券组合的价格下降幅度也更大。 利率上升导致债券的现值贴现率提高，从而使价格下降。 因此，久期缺口与利率之间存在正相关关系。