久期缺口为负怎么理解？
编辑：自学文库
时间：2024年03月09日
久期是衡量债券价格对利率变化的敏感性的指标，而久期缺口则是评估利率变动对债券组合总体价值的影响。
当久期缺口为负时，意味着债券组合的久期较短的债券数量多于久期较长的债券，这可能会带来一些风险。
具体而言，当利率上升时，债券价格下降，而债券组合中久期较短的债券会比久期较长的债券更快地下跌。
这是因为久期较短的债券偿付本息的时间较短，当利率上升时，市场上新发行的债券利率更高，因此久期短的债券的现金流被贬值得更多。
因此，久期缺口为负意味着债券组合在利率上升时的风险增加。
投资者需要认识到这一点，并考虑调整债券组合的久期结构，以限制可能的损失。
这可能包括增加一些久期较长的债券，以降低整体久期缺口的负值，从而减少利率上升对债券组合总体价值的影响。